MELHORES DO DIA 20/10: AUXÍLIO BRASIL VAI DERRUBAR AS CONTAS PÚBLICAS?

Nota do Pinchas: Cantareira, ferrovias, soja, juros futuros, gás, Vale, soja, B3 vai vir de “rebound”? Como operar nesta quarta-feira!

O pré-mercado de Nova York e as bolsas europeias operam estáveis no começo desta quarta-feira, ponderando pressões inflacionárias e a temporada de balanços trimestrais, enquanto as atenções do mercado brasileiro seguirão voltadas para o impasse político e fiscal em torno do novo programa social pretendido pelo governo, que mantém o cenário propício ao pânico experimentado ontem. Depois do fechamento sai a prévia de produção da Petrobras do terceiro trimestre.

🌍 Às 07h30, o fundo de índice EWZ, que replica uma cesta de ações brasileiras negociadas em Nova York, avançava 0,29%, depois de perder 1,45% ontem. O recibo de ação da Vale em Nova York, ou ADR, caía 1,69%, e o da Petrobras avançava 0,39%. O petróleo Brent recuava mais de 1%, com relato de que a China atua para garantir a produção de carvão a plena capacidade, e o minério de ferro subiu 0,50% em Dalian. O Índice Dólar DXY opera em alta de 0,12% antes pares, e a divisa americana ganhava da maioria das moedas emergentes.

💸 A virada populista ensaiada pelo governo do presidente Jair Bolsonaro para pagar fora do Teto de Gastos um novo Bolsa Família de R$400, superior ao valor de R$300 defendido pela equipe econômica, provocou a maior queda da bolsa em cinco semanas, a pior disparada de juros futuros em 17 meses e a puxada do dólar para um patamar acima de R$5,60 na máxima, em meio a relatos de que parte da equipe do ministro da Economia, Paulo Guedes, estava disposta a entregar os cargos.

✋ A forte repercussão negativa forçou o cancelamento do anúncio do chamado Auxílio Brasil. Foi um recuo da ala política do governo e deu sobrevida a Guedes, que teve uma vitória na longa guerra para preservar o Teto de Gastos – assim seja por mais algum tempo. A tensão permanece, porque ainda não há solução clara à vista. E os inimigos da austeridade estão, como sempre, prestes a assediar as portas.

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O governo cancelou o anúncio do programa Auxílio Brasil marcado para esta terça-feira, informou o Ministério da Cidadania, em meio a uma forte reação negativa do mercado à decisão de colocar parte do pagamento do benefício que vai substituir o Bolsa Família fora do teto de gastos.

A expectativa era do anúncio de um valor de 400 reais para os beneficiários, num programa que pode ajudar Bolsonaro a recuperar parte de sua popularidade um ano antes da eleição presidencial de 2022.

O Auxílio Brasil, que pretende substituir o Bolsa Família, tem três modalidades de benefício básico: para primeira infância, para famílias com jovens de até 21 anos de idade e para a complementação para famílias que não conseguirem sair da extrema pobreza mesmo após receber os benefícios anteriores.

Além do benefício básico, o programa social terá seis benefícios acessórios, que poderão se somar ao valor recebido. Eles funcionarão como bônus para quem se cumprir determinados requisitos adicionais.

Ao anunciar o programa, o presidente prometeu um aumento de, no mínimo, 50% no valor médio do Bolsa Família, que atualmente é de R$ 189. Ou seja, o valor pago no novo benefício seria de, pelo menos, R$ 283,50.

Além do teto de gastos, a aprovação do Auxílio Brasil depende da aprovação da proposta de emenda à Constituição (PEC) que permite o parcelamento dos precatórios (dívidas judiciais reconhecidas definitivamente pela Justiça). No entanto, os investidores entenderam que a inclusão de exceções ao teto afrouxaria as regras fiscais, ameaçando a retomada do equilíbrio das contas públicas.

Além disso, existe o receio de que o Congresso Nacional modifique a medida provisória que criou o Auxílio Brasil, editada em agosto, e amplie ainda mais os gastos públicos. O texto está em tramitação na Câmara dos Deputados.

Os benefícios temporais teriam impacto estimado em 50 bilhões de reais, além dos 35 bilhões de reais do auxílio definitivo, cujo orçamento fica em linha com o custo atual do Bolsa Família, que será substituído pelo Auxílio Brasil.

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A Coreia do Norte continuou seu ritmo frenético de testes de armas na terça-feira, disparando um aparente míssil balístico lançado por submarino no Mar do Japão, no momento em que a campanha para as eleições gerais no Japão começou, relata Jesse Johnson.

Nas últimas semanas, a Coreia do Norte testou uma série de novas armas que representam um progresso em sua tentativa de superar as defesas contra mísseis, incluindo um míssil de cruzeiro de longo alcance e o que o Norte disse ser um veículo planador hipersônico.

O discurso do líder Kim Jong Un em uma exposição de defesa na semana passada ofereceu uma dica do que está por vir, escreve Johnson. Parece que Kim está se esforçando para enfrentar a pandemia (e o governo Biden) enquanto, ao mesmo tempo, normaliza os testes de armas e cimenta o status de seu regime como uma potência nuclear de fato.

Olhando para onde estamos agora, o final da A.Q. Khan, que foi fundamental para o avanço do programa nuclear de Pyongyang, tem muito a responder – assim como os governos ocidentais que optaram por não interromper seu trabalho, argumenta o Conselho Editorial do JT.

Assim como a natureza abomina o vácuo, a Coreia do Norte também abomina, observa o conselho. Era previsível que Pyongyang tentasse voltar a se concentrar em si mesma e empurrar Washington de volta às negociações. Há poucos indícios, no entanto, de que os EUA o obrigarão e se engajarão novamente.

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Os juros futuros dispararam nesta terça-feira, com máximas perto de 70 pontos-base nos vértices intermediários, dada a reação extremamente negativa à proposta para o Auxílio Brasil, criticada por especialistas e com o mercado precificando uma possível a saída de nomes no Ministério da Economia.

A avaliação é de que os estragos vão bater na inflação e sobrará para a política monetária a tarefa de conter danos, sacrificando ainda mais a atividade. O quadro de apostas para a Selic no Comitê de Política Monetária (Copom) próxima semana teve uma guinada, com a curva agora precificando 90% de probabilidade de alta de 1,25 ponto porcentual.

O contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) mais líquido, para janeiro de 2023, fechou com taxa de 9,84%, de 9,366% no ajuste anterior. O DI para janeiro de 2025 fechou com taxa de 10,89%, de 10,275% na segunda-feira. A taxa do DI para janeiro de 2027 encerrou em 11,19%, de 10,664%.

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A previsão de investimentos com novas ferrovias idealizadas pelo regime de autorização chegou a R$ 83,7 bilhões.

O número foi alcançado a partir dos pedidos de duas mineradoras interessadas em construir ferrovias privadas para facilitar a distribuição de suas produções, representando os 20º e 21º requerimentos ao Ministério da Infraestrutura.

De acordo com a pasta, os projetos envolvem 5.640,5 quilômetros de novos trilhos.

A Morro do Pilar Minerais S.A. foi uma das empresas a requerer ao ministério autorização para erguer uma nova ferrovia.

O traçado planejado tem 100 quilômetros de extensão e R$ 1 bilhão de investimento previsto, entre os municípios de Colatina e Linhares (ES).

O objetivo é transportar 25 milhões de toneladas por ano de carga de minério de ferro (granéis sólidos).

O outro pedido foi apresentado pela Brazil Iron Mineração Ltda, que quer construir e operar uma estrada de ferro e um terminal ferroviário.

O projeto, a ser desenvolvido em três etapas, prevê investimento de R$ 1,2 bilhão e extensão total da linha férrea de 120 quilômetros.

Inicialmente, a empresa se propõe a executar o segmento de 70 quilômetros, entre o município de Abaíra (BA), local do terminal ferroviário planejado, a Brumado (BA).

O trecho conectaria a mina Mocó, em Piatã (BA), e outros “direitos minerários” que a empresa detém no Estado, ao entroncamento com a Ferrovia de Integração Oeste-Leste (Fiol) próximo a Brumado, informou o ministério.

Já a segunda etapa envolve o carregamento na região da mina, com acesso às áreas de estocagem de minério e suas estações de carregamento, em percurso estimado em 50 quilômetros.

O projeto da Brazil Iron ainda inclui estudos técnicos em andamento para que a empresa amplie os trilhos e conecte suas minas também à Ferrovia Centro-Atlântica (FCA).

O novo modelo de criação de ferrovias foi autorizado por meio de Medida Provisória editada em agosto. Nele, não há necessidade de processo concorrencial para uma empresa operar trilhos. No modelo que vigorou nas últimas décadas – e continua disponível -, a administração de ferrovias pelo setor privado precisa obrigatoriamente passar por uma licitação, que resulta na concessão do serviço.

O regime escolhido depende do modelo de negócio. Nas ferrovias privadas (autorizadas), o traçado é pensado para atender interesses econômicos da empresa responsável pelo projeto.

Discutido no Senado desde 2018, o regime de autorização de ferrovias foi aprovado pelo Senado no início do mês. Em razão da demora na tramitação, antes desse aval dos senadores, o governo decidiu editar a MP para liberar imediatamente o modelo.

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O Sistema Cantareira, responsável pelo abastecimento de mais de 7 milhões de pessoas na Grande São Paulo, registrou a primeira elevação de nível após 82 dias. Com variação positiva de 0,2 ponto percentual, as represas passaram dos 28,1% da capacidade registrados na segunda-feira (18) para 28,3%. Apesar da pequena melhora, o sistema ainda está distante dos 60% considerados normais pela Sabesp, companhia de saneamento básico de São Paulo.

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O Senado aprovou nesta terça-feira projeto que institui o auxílio gás, um benefício a famílias de baixa renda que terá valor equivalente à metade da média do preço nacional de referência do botijão de 13kg do gás de cozinha.

Destinado a famílias do CadÚnico, com renda familiar mensal per capita menor ou igual a meio salário mínimo ou que tenham no domicílio quem receba o Benefício de Prestação Continuada (BPC), o auxílio terá vigência de cinco anos.

O texto aprovado pelo Senado, de autoria do relator Marcelo Castro (MDB-PI), prevê como fontes de custeio os royalties devidos à União em função da produção de petróleo, de gás natural e de outros hidrocarbonetos fluidos sob o regime de partilha de produção; além parcela da receita de comercialização do excedente em óleo da União, bônus de assinatura nas licitações de áreas para a exploração de petróleo e de gás natural e dividendos da Petrobras (SA:PETR4) recebidos pela União, assim como outras dotações orçamentárias.

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A Vale (SA:VALE3) produziu 89,4 milhões de toneladas de minério de ferro no terceiro trimestre, alta de 0,8% ante o mesmo período do ano anterior, informou a mineradora nesta terça-feira, pontuando que reduziu em setembro a extração de alta sílica, produto de menor qualidade, em meio a uma queda de preços.

Na comparação com o trimestre passado, houve uma alta na produção de 18,1%, pontuou a companhia, como resultado de seu plano de recuperação da extração, maior compra de terceiros e melhoras sazonais em condições climáticas, informou a empresa em relatório de produção.

As vendas do minério de ferro, por sua vez, somaram 67,8 milhões de toneladas entre julho e setembro, alta de 3,2% ante o terceiro trimestre de 2020 e avanço de 0,9% na comparação com o segundo trimestre.

Mas as condições de mercado mudaram, diante de uma queda na demanda chinesa, que vinha bastante forte até o segundo trimestre, causando um recuo nos preços da commodity.

Os preços do minério de ferro caíram no terceiro trimestre 37 dólares por tonelada base seca (dmt) do índice com teor de 62% de ferro na comparação com o trimestre anterior, destacou a empresa.

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O plantio de soja atingiu 38% das áreas estimadas para a safra 2021/22 no Paraná, mais que o dobro dos 16% registrados na semana anterior, informou o Departamento de Economia Rural (Deral) nesta terça-feira, citando chuvas favoráveis para a semeadura e desenvolvimento dos grãos de verão.

O órgão, ligado à Secretaria da Agricultura do Estado, classificou 98% das lavouras da oleaginosa como boas e somente 2% médias, sem nenhuma área em condições ruins.

“O clima de modo geral está bom, com chuvas regulares que auxiliam no plantio e desenvolvimento do milho e soja”, afirmou o analista do Deral Edmar Gervásio.

Bons Negócios  !! _____________Yochanan Pinchas

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